汇金牛市启动连环减持首单始于4月16日

2019-11-09 19:42:52 来源: 遂宁信息港

汇金牛市启动连环减持首单始于4月16日

在距“5·30”仅两天的时间,A股再度重演了2007年的那一场暴跌。

如何看待这场暴跌?

民生证券称这次暴跌与”5·30”是形似神不同,牛市三大主逻辑货币宽松、居民财富重配、改革预期均未发生改变。

而从调查的资金进出情况来看,近期两融余额、银证转账、开户数的增速确实在下降,市场短期资金也出现了流出迹象,但基金的申购情况仍旧火爆,显示增量资金仍有较强意愿进入市场。

然而终决定牛市顶部的关键因素或许是经济基本面。

在国泰君安任泽平看来,现在股市已处于高海拔,如果没有经济基本面的进一步支撑,出现L型走势,牛市有可能见顶;而经济出现实质性反弹,走出U型那么就会迎来更大一波牛市。

“包括5月26日的3亿股,中央汇金公司今年已经两次减持工商银行,次减持时间是4月16日,减持数量为1.26亿股。”上述工商银行相关人士对21世纪经济报道证实。

“包括5月26日的3亿股,中央汇金公司今年已经两次减持工商银行,次减持时间是4月16日,减持数量为1.26亿股。”5月28日晚间工商银行相关人士对21世纪经济报道证实。

5月26日大笔减持的工建两大行的幕后大佬终于现身。

5月28日,港交所披露的上市公司股东权益信息显示,中央汇金公司于5月26日同时在A股场内减持工商银行(,)3亿股和建设银行(,)2.8亿股,合计减持套现金额为35.358亿元。

这与5月26日出现在上交所合计14笔的建设银行和工商银行大宗交易相吻合,由于其卖方皆为中金公司北京建国门外大街营业部,当时市场猜测为QFII的抛盘。

巧合的是,中央汇金公司减持消息传播开来之后,5月28日小幅高开的上证指数随即掉头向下,接连失守4900点、4800点、4700点三大整数关口,截至收盘沪指报4620.27点,跌幅达6.5%,深成指跌幅6.19%,两市约500只个股跌停,且成交量再创历史新高达24205.8亿元。

4月16日启动减持

港交所公开信息显示,中央汇金公司此番A股减持后,所持工商银行为占已发行股本45.89%的1237.3亿股,所持建设银行为占已发行股本2.14%的2.05亿股。

但今年一季报表明,中央汇金公司持有工商银行A 股数量达1241.56亿股,持有建设银行A 股数量为5.7亿股。

以此计算,截至5月26日,中央汇金公司从今年第二季度以来,累计减持工商银行和建设银行已分别达到约4.26亿股与3.65亿股。扣除本次港交所披露的两家银行分别为3亿股和2.8亿股的被减持数量,中央汇金公司所持工商银行和建设银行的A 股数量尚少了1.26亿股与8500万股的差额。

换句话说,在港交所披露本次减持之前,中央汇金公司已经分别减持了工商银行1.26亿股和建设银行8500万股,表明本次合计减持套现35.358亿元并非中央汇金公司今年内首次减持银行股。

对此,工商银行相关人士5月28日下午向21世纪经济报道确认了相关事实,但未能联系上中央汇金公司与建设银行进行置评。

查询发现,4月16日正是工商银行今年以来的收盘股价相对高位,其当日收盘价为5.62元/股,今年以来只有两个交易日的收盘价在其价格之上,均为5.64元/股。但4月16日该股没有发生大宗交易。而工商银行在今年2月13日至5月25日的13笔大宗交易中,成交价是4月17日的5.06元/股,多成交量是5月25日的6815.17万股。

按照港交所和上交所披露的公开信息,中央汇金公司5月26日通过大宗交易减持工商银行和建设银行的成交价格,分别为5.43元/股与6.81元/股,与这两只银行股当日的收盘价几近相同。

中央汇金公司减持工商银行和建设银行的同时,亦大规模从蓝筹ETF基金中撤离。

此前,四大蓝筹ETF基金在股市加速上涨阶段发生了巨额赎回。据媒体报道,4月17日至5月15日,华安上证180ETF基金份额减少71.24%,华夏上证50ETF、华夏沪深300ETF和华泰柏瑞沪深300ETF也有30%以上幅度的份额减少。因此,有分析认为,鉴于中央汇金公司是上述四大ETF基金单一持有人,目前可能已经基本清仓。

但中央汇金公司副董事长李剑阁5月23日在出席华五道口全球金融论坛时,对此消息不予肯定也不予否定,只称“中央汇金公司在这方面没有披露义务。”

“根据我了解到的情况,中央汇金公司4月16日减持工商银行股份是跟ETF一起减持的。”上述工商银行相关人士表示。

4月16日收盘,上证指数收于4194.82点,当天大涨2.71%,汇金当日减持未对市场造成任何影响,股指其后继续大涨。

私募重仓押宝银行股

事实上,与减持蓝筹ETF基金一样,此番中央汇金公司减持工商银行和建设银行也无市场公开信息。

“中央汇金公司减持工商银行没有披露符合监管要求,如果有这方面的要求,我们当日就已经公告了”,前述工商银行相关人士告诉21世纪经济报道。

5月28日晚间,中央汇金公司其官公告称,2008年以来,汇金公司在二级市场增持了工农中建等上市金融机构的A股股份,并购入交易型开放式指数基金(ETF)。近期,汇金公司出售了部分增持股份和ETF,其中触发信息披露义务的,已根据监管要求进行了披露。

此次港交所披露中央汇金公司减持工商银行和建设银行A股,恰逢A股大跌,引发了市场各方的判读和争议。

“这是明显的一个风向标”,英大证券首席经济学家李大霄认为,“A股估值已经到达所有市场的顶峰,主板每减持0.146元净资产就能够换回1元,创业板每减持0.085元净资产就能够换回1元”。

李大霄称,目前A股市场的不利因素主要在于估值高企、大股东和高管大量减持、发行大盘股导致供求关系发生变化、收杠杠等。

但李大霄亦承认,目前银行股的估值尚处于相对合理区间。

统计表明,截至5月28日收盘,沪深两市16只银行股的加权平均静态市盈率为7.33倍,滚动市盈率为7.24倍,属于两市水平。

但银行股今年以来的股价表现总是波澜不兴。

统计显示,今年以来至5月28日收盘,在上证指数飙涨42.84%的普涨格局中,A股16家上市银行却有5家下跌,并且11家上涨的银行股中,涨幅的南京银行()也仅为25.19%,而中农工建四大行中,中国银行()和工商银行分别微涨5.54%与4.72%,农业银行()和建设银行则分别下跌1.08%与5.5%。

“8年前的‘5.30’暴跌之后,市场风格发生转换,小盘股估值达到70—80倍后见顶,大盘蓝筹股走牛市下半场”,去年的私募“黑马”福建滚雪球总经理林波向21世纪经济报道表示,“现在也可能重演当年的风格轮动。”

林波透露,由于目前银行股估值处于沪深两市低位,其已100%重仓押宝银行股。民生证券亦认为,本次调整很可能是市场风格切换的重要信号。

针对此番中央汇金公司减持工商银行和建设银行,有券商人士认为,减持力度并不大,现在判断其为市场信号为时尚早,也可能是为了银行业混改,“即使短期有一些心理影响,但市场都将按照自身的逻辑继续运行。”

但对于具备估值安全边际的银行股,中央汇金公司为何要在此期间减持?

“我认为中央汇金公司减持更多是投资决策的一个选择,不代表有什么特别含义,至少对工商银行是这样”,上述工商银行相关人士表示,“接下来会不会继续减持,得去问他们(中央汇金公司),我们不了解其是否有减持计划。”

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